華泰證券指出，公司為國內(nèi)粉末冶金龍頭，重整待發(fā)，未來成長可期。預(yù)計(jì)19-21年20.54/22.25

華泰證券指出，公司為國內(nèi)粉末冶金龍頭，重整待發(fā)，未來成長可期。預(yù)計(jì)19-21年20.54/22.25/24.37億元，歸母凈利潤為3.41/3.89/4.49億元。從材料性質(zhì)看公司屬于粉末冶金行業(yè)，從材料主體應(yīng)用領(lǐng)域看可歸類為汽車結(jié)構(gòu)件二級供應(yīng)商。參考19年可比公司wind一致預(yù)期PE中位數(shù)13X、均值17X，考慮到公司的日系背景和市場地位、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理以及高分紅比例，且未來盈利水平存在改善預(yù)期，同時(shí)考慮到全球汽車銷量下滑對訂單的負(fù)面影響，按照19年歸母凈利潤給予14-16XPE，目標(biāo)價(jià)7.42-8.48元，首次覆蓋給予“增持”評級。